日，河北恒工精致配备股份有限公司（以下简称“恒工细密”）首发申请将上会，保荐机构（主承销商）是中信证券，保荐代表人是薛艳伟、宋云涛。

　　恒工严密主要专心于精密机加工件及联贯铸铁件的研发、临蓐和发卖。近3年，公司主营业务收入以稹密机加工件为主，占公司主交易务收入比例分辩为51.70%、55.80%和61.55%。

　　恒工周密拟在老友所创业板公开垦行新股不低于发行后股份总数的25%，且不超越2,197.2549万股，拟募集血本73,000.00万元，其中35,348.00万元用于“流体装备零部件筑设项目”、17,551.00万元用于“流体设备中心部件扩产项目”、6,341.00万元用于“技巧研发主题创立项目”、4,820.00万元用于“填充起伏资金”、8,940.00万元用于“偿另有歇负债”。

　　据恒工细密招股书，“流体装备零部件创办项目”投本钱额35,348.93万元，公司拟在常熟市黄山路以东、珠泾道以北、顺祥路以西、鑫顺途以南地块新筑临蓐车间、货仓、办公楼及别的配套用房，并引进数控车床、立式加工大旨、数控四面铣床、卧式加工要旨、数控拉床等优秀临蓐配备，修树国内一流的机加工坐蓐设施，增强公司严密机加工件的临蓐才略，优化公司产品结构，实在降低公司的综合角逐力和盈余材干。该项目预测投资血本35,348.93万元，个中地盘采办费2,370.15万元，土修工天博App程15,334.14万元，工程成立其所有人费用460.74万元。

　　“流体装备焦点部件扩产项目”投资本额17,551.93万元，公司拟在邯郸市成安县商城镇家产园区内新筑1#车间和宿舍楼，并引进数控车床、立式加工宗旨、卧式加工焦点、数控拉床、主动洗涤线等前辈生产设备，增加公司现有分娩基地畛域，提升公司精密机加工件的坐褥本领，进一步雄厚公司的产品品类，真实进步公司的综合竞赛力和节余才调。该项目预测投资资本17,551.93万元，其中建建工程费7,433.49万元，工程其谁们费用122.70万元。

　　“流体装备宗旨部件扩产项目”投本钱额17,551.93万元，公司拟在邯郸市成安县商城镇家当园区内新筑1#车间和宿舍楼，并引进数控车床、立式加工主题、卧式加工中心、数控拉床、自愿洗濯线等先辈分娩装置，推广公司现有临盆基地限制，晋升公司稹密机加工件的分娩才华，进一步丰裕公司的产品品类，实在提高公司的综关角逐力和盈利才略。该项目预测投资本钱17,551.93万元，其中筑筑工程费7,433.49万元，工程其我们费用122.70万元。

　　恒工周详2019年、2020年净利润均不及2018年，2021年公司功绩大增，进步2018年。公司近4年收现比最高为0.67，净现比永恒低于0.5。

　　公司2022年1-6月交易收入为46,013.65万元，同比推广5.38%；净利润为5,338.12万元，同比淘汰15.93%；筹划勾当产生的现金流量净额为5,639.19万元，上年同期为-5,284.58万元。

　　2018年-2022年，恒工细致全部进行5次股利分配，合计分红4262.35万元。

　　2019年-2021年，恒工精密铸造的产能把握率别离为65.54%、71.63%、99.04%，机加工的设备摆布率辨别为59.89%、78.80%、73.95%。恒工严谨称，2021年比拟2020年，公司跟尾铸铁件产能掌握率大幅上涨，紧要因下搭客户须要进一步加添，且公司机加工产量快速攀升，公司连接铸铁件产能得到充分释放；精致机加工件装备垄断率有所下跌，要紧因公司机加工营业范畴提拔较大，固定家当有较大增幅，公司因调试配备等景况导致机加工办法的临盆出力有必要振动，结尾导致严谨机加工件装置左右率有所低落。

　　2019年底-2021岁晚，恒工严谨应收账款账面余额折柳为5,722.30万元、8,544.18万元和9,598.48万元；应收款子融资的账面余额差别为710.71万元、833.67万元、1976.45万元；应收单子的账面余额分辨为4752.27万元、9813.53万元、11708.77万元。据此筹划，各期末，恒工精密应收款辞别为11185.28万元、19191.38万元、23283.7万元。

　　停止2022年6月末，恒工严谨总资产、总负债分袂为103,607.85万元、41,986.33万元，较上年年终波折幅度折柳为17.69%、37.61%。阻滞2022年6月末，公司归属于母公司股东职权金额为61,621.52万元，较上年尾扩大7.13%。

　　据恒工严密招股书，2017年12月，汤阴恒信致远企业统制核心（寻常合资）委托渤海银行股份有限公司石家庄分行向公司披发贷款2,655.60万元，借款限日一年。贷款年利率为12.00%。2018年12月，汤阴恒信致远企业约束宗旨（常日合伙）委派渤海银行股份有限公司石家庄分行向公司散逸贷款1,975.60万元，贷款刻日24个月，贷款年利率为12.50%。

　　知己地点第二轮问询中指出，2018年公司营业和收入限制增进较速，为知足恒工有限快速成长而带来的资金须要，员工创立汤阴恒信平台依靠渤海银行向发行人散逸依赖贷款，汤阴恒信于2020年3月已注销。

　　知音所要求解路汤阴恒信的股权构造、对应员工名字、持股比例及本钱开头（拆分自有本钱和借债），相关员工是否出目前员工持股谋略中，发行人对汤阴恒信借钱的借债利率（12%、12.5%）和汤阴恒信向结尾借钱人的告贷利率（12%）根源一致的源泉和合理性，是否保全便宜输送及其我利益贪图。

　　据恒工精密回答，汤阴恒信由公司11名员工出资2,660.60万元，资本原因大控制为乞贷。公司实控人之一、董事、采购部副经理杨雨轩出资5.00万元，出资比例0.19%，资本由来为自有本钱；公司手艺研发部副经理孔令伟出资631.00万元，出资比例23.72%，血本原因为借款；身手研发部技巧员赵一恒出资339.00万元，出资比例12.74%，本钱泉源为告贷；装置坐蓐部经理魏东华出资315.10万元，出资比例11.84%，资金根源为借钱；综合限制部文员谭海艳出资310.00万元，出资比例11.65%，资本起原中17万为自有血本，其它为乞贷；副总经理袁建华出资300.00万元，出资比例11.28%，资金由来为自有本钱；董事、董事会秘书兼财务总监刘东出资225.00万元，出资比例8.46%，血本开头为乞贷；采购部经理李立波出资180.00万元，出资比例6.77%，资本原因为借钱；出售部经理魏志瑞出资156.00万元，出资比例5.86%，资本由来中18万为自有本钱，另外为借钱；财务部经理白延强出资112.50万元，出资比例4.23%，本钱起原中14万为自有资本，另外为告贷；技巧研发部手艺员谭延卓着资87.00万元，出资比例3.27%，血本起源中5万为自有资金，别的为借款。

　　据恒工周密招股书，告诉期内，公司相关保障余额离别为17,063.36万元、32,032.47万元、40,844.71万元。报告期内，公司不生存看成确保方的对外相关保障。叙述期内，公司作为被确保方的银行借钱的干系确保共14笔。呈报期内，公司看成被保证方的融资租赁的关连保障共20笔。

　　2021年3月28日，公司产生全体车辆加害事务，酿成1人受伤后，经调整无效身亡。事情产生后，邯郸外地关系一面赶忙设置了事宜探访组，在丰饶拜见取证后，认定在本次事务中公司的使命为对员工的从容培训提拔不到位，对限度员工未屈从规矩举行安闲三级培植培训职责。该事项本质为全面因员工私人违章把持造成的大凡临蓐安乐事情。鉴于公司在此事件中负有安乐临蓐培育和培训不到位的使命，对事宜的形成负有职责，违反了《中华公民共和国安详临盆法》第十八条文定，证据《中华黎民共和国安全生产法》第一百零九条第一项之法规，邯郸当地有闭部分对公司照料人民币20万元。

　　恒工周密浸要专一于细致机加工件及毗连铸铁件的研发、分娩和出卖。其中周到机加工件为公司屈服客户需求及需要的图纸，从跟尾铸造环节劈头生产，经过机加工创办出的死板装备用细腻机加工件；联贯铸铁件为履历连铸工艺铸造出的铸铁，结果首要贩卖给呆板装备零部件的创办与加工商。陈诉期内，公司主业务务收入以周详机加工件为主，占公司主交易务收入比例分歧为51.70%、55.80%和61.55%。

　　阻滞招股解释书订立日，河北杰工企业拘束有限公司持有公司75.09%的股权，为公司的控股股东。公司的本质支配人是魏志勇、杨雨轩佳偶。魏志勇直接持有公司0.76%的股份，二人经过河北杰工企业统制有限公司间接掌管公司75.09%的股份，全部掌握公司75.85%的股份。魏志勇负责公司的董事长和总经理，杨雨轩职掌公司董事、采购部副经理。

　　恒工周详拟在深交所创业板公开发行新股不低于发行后股份总数的25%，且不领先2,197.2549万股，拟募集资金73,000.00万元，此中35,348.00万元用于“流体装置零部件缔造项目”、17,551.00万元用于“流体装备主题部件扩产项目”、6,341.00万元用于“手艺研发中央兴办项目”、4,820.00万元用于“弥补晃动血本”、8,940.00万元用于“偿尚有休负债”。

　　据恒工细密招股书，“流体配备零部件建立项目”投资金额35,348.93万元，公司拟在常熟市黄山路以东、珠泾途以北、顺祥路以西、鑫顺道以南地块新建临蓐车间、货仓、办公楼及别的配套用房，并引进数控车床、立式加工核心、数控四面铣床、卧式加工中央、数控拉床等优秀坐蓐装置，创造国内一流的机加工坐褥步骤，加紧公司细致机加工件的坐褥才能，优化公司产品陷坑，切实抬高公司的综合角逐力和盈利能力。该项目展望投资血本35,348.93万元，此中地盘购置费2,370.15万元，土筑工程15,334.14万元，工程树立其他们费用460.74万元。

　　“流体设备中心部件扩产项目”投资本额17,551.93万元，公司拟在邯郸市成安县商城镇财富园区内新建1#车间和宿舍楼，并引进数控车床、立式加工核心、卧式加工中心、数控拉床、主动冲洗线等先辈临盆装备，填补公司现有临盆基地限制，提升公司周到机加工件的分娩材干，进一步丰盛公司的产品品类，切实进步公司的综合竞赛力和赢余材干。该项目预测投资资本17,551.93万元，此中筑筑工程费7,433.49万元，工程其大家们费用122.70万元。

　　“技巧研发中心创办项目”设计投资6,341.03万元进行项目实施，公司将在邯郸市成安县商城镇财富园区内新筑办公研发大楼，并引进一批先辈研发检测装置，扫数用于本项主张设立。公司将相联引进三坐标、概述仪、平面度仪、对刀仪、柔性吊、液压测试检测平台等一批国内外优秀研发及检测装备，将缔造成为公司新技巧研发主旨、产品测验尝试室，项目筑成后将具有行业超过的研发和测试水平。该项目拟募集血本6,341.03万元，此中筑筑工程费3,919.38万元，工程其我们们费用64.70万元。

　　恒工细致本次发行的保荐机构（主承销商）是中信证券，保荐代表人是薛艳伟、宋云涛。

　　恒工周到2019年、2020年净利润均不及2018年，2021年公司事迹大增，超过2018年。公司近4年收现比及净现比长期低于1。

　　公司2022年1-6月营业收入为46,013.65万元，同比增加5.38%；净利润为5,338.12万元，同比淘汰15.93%。净利润舍弃的沉要来历为：受2020年尾结存存货资本较低的教化，2021年1-6月公司营业本钱相对较低；2021腊尾至今，生铁、废钢等浸要原材料采购成本赓续毗连高位，2022年1-6月产品成本相对较高，导致公司2022年1-6月业务资本增幅大于交易收入增幅，从而导致净利润同比舍弃1,011.83万元。

　　2022年1-6月，公司筹办勾当浮现的现金流量净额为5,639.19万元，上年同期为-5,284.58万元。上半年操持行径呈现的现金流量净额大幅填充首要系公司银行电汇收款比例提升，导致出卖商品、需要劳务收到的现金推广。

　　2018年-2022年，恒工周到合计举行5次股利分派，全部分红4262.35万元，仔细状况如下：

　　2018年7月12日，公司召开股东会，审议通过利润分拨600万元（含税），顺服股东持股比例实行分拨。

　　2019年6月25日，公司召开股东会，审议始末利润分拨400万元（含税），顺从股东持股比例举行分拨。

　　2020年5月27日，公司召开股东会，审议经验利润分配988.20万元（含税），遵照股东持股比例举行分派。

　　2021年5月25日，发行人2020年度股东大会体验断定，以勾留2020年12月31日，公司总股本65,917,647股为分拨基数，向全体股东每10股派创设金股利1.50元（含税），统共派成立金股利988.76万元（含税）。

　　2022年4月8日，公司召开董事会，审议经验了利润分配预案。2022年4月29日，发行人2021年度股东大会经验断定，以放手2021年12月31日，公司总股本65,917,647股为分拨基数，向总共股东每10股派制造金股利1.95元（含税），统共派制作金股利1,285.39万元（含税）。

　　恒工周到呈现，2020年度公司主交易务毛利率低落4.27%，要紧来源是公司2020年置备滞板设备，使得单位资本中配备折旧推广。其它，2020年起公司遵命新收入规矩将运费计入主生意务资本，造成毛利率下降。2021年度公司主营业务毛利率下降3.15%，重要来历是：在经销模式下，公司对经销商的单位产品毛利金额衔接稳定，但随着出卖价钱飞扬，导致全部毛利率降低；在直销模式下，随着单位成本晋升，公司对产品发售代价举行及时调节并示知客户，但与客户商榷最终价钱雄壮存储必要周期，综闭导致2021年度公司主交易务毛利率下降。

　　据恒工细密招股书，公司眼前紧要分娩工序可分为铸造步伐及机加工办法，其中铸造举措的产能及产量日常以吨妄图；看待机加工方法，由于产品规格、大小、重量不同，同样机加工配备临盆永诀周密机加工件的产量有较大离别，且团结台设备常常用于多道工序或生产多种产品，以是装置以重量准备的准绳产能较难统计，而以工夫计划的设备操作率来代表产能掌握率较为关理。

　　恒工精致称，2021年比拟2020年，公司相连铸铁件产能安排率大幅飞腾，闭键因下搭客户需要进一步增添，且公司机加工产量速速攀升，公司联贯铸铁件产能获得充分释放；缜密机加工件装备把握率有所下降，主要因公司机加工营业限度晋升较大，固定家当有较大增幅，公司因调试设备等情况导致机加工举措的临盆效力有必要震荡，最后导致精致机加工件装置驾驭率有所降低。

　　恒工严谨周详机加工件可分为空压件、液压装置件、传动设备件和其我们。各期，公司空压件产销率辨别为93.90%、101.44%、93.02%，液压配备件产销率分辨为95.52%、97.91%、96.92%，传动配备件产销率分别为100.80%、101.21%、86.78%，其全班人的产销率分别为100.00%、99.11%、62.69%；相连铸铁件的产销率分离为95.08%、96.57%、99.84%。

　　恒工细密招股书指点，2019年度计入当期损益的政府协助金额占公司利润总额的比例较高，若方圆政府对合连产业和本领研发目标辅助策略爆发转机，也许会在必定水平上感化公司业绩。

　　2019腊尾-2021腊尾，恒工严谨应收账款账面余额别离为5,722.30万元、8,544.18万元和9,598.48万元；应收款项融资的账面余额分离为710.71万元、833.67万元、1976.45万元；应收单子的账面余额离别为4752.27万元、9813.53万元、11708.77万元。据此打定，各期末，恒工精细应收款分歧为11185.28万元、19191.38万元、23283.7万元。

　　恒工周到在招股书中示意，公司应收账款余额较大且继续增长主要来源包含：随着公司收入周围促进，相干应收款仍在信用期内，导致应收账款余额添加；折柳于毗连铸铁件账期较短的特性，周到机加工件发售有必定的账期，随着公司周详机加工件占比慢慢升高，公司应收账款余额呈上升趋势。呈报期各期末公司应收单子账面价值呈上涨趋势，合键由来是公司营业领域飞腾较快，主要客户挑选单子付出货款所致。

　　陈诉期内，公司的存货账面代价增幅较大，严重来源是：①公司联贯铸铁件产品具有尺寸规格多，订单小批量及交货周期短等特质，且通常会发现突发性订单的情况，为收缩交货周期，公司普及了相应的常备库存量；②公司开展细腻机加工件营业此后，产品种类日益丰饶，公司的精致机加工件多为定制化产品，为满意客户多样化的产品需求，公司细密机加工件存货有所推广。

　　各期末，公司短期借款不同为7,433.68万元、1,015.36万元、7,008.94万元，一年内到期的非晃动负债辨别为2,629.98万元、1,812.55万元、989.26万元，租赁负债分别为0元、0元、987.48万元。

　　据恒工周详招股书，2019岁晚公司财产负债率高于行业平均水平，紧要出处是公司算作非上市公司直接融资渠道有限。2020岁晚公司财富负债率明显消浸严重是来历公司于2020年完结外部融资导致净产业比例光鲜升高，个中京津冀基金、招商万凯基金分离以12,000.00万元和3,000.00万元对公司进行投资，抬高了公司的万世债务清偿本领。2020岁晚、2021岁暮公司家当负债率与同行业平衡水准连续宛如。公司晃动比率在各叙述期末均鲜明低于行业均衡程度，浸要起原是：2019年公司为支持业务滋长推广局部短期告贷，使得公司晃动负债增进较速；公司为进一步增加市集份额推广临蓐鸿沟，应收账款和存货增长较速，导致公司流动财产促进较速，晃动比率逐步飞腾。

　　罢休2022年6月末，恒工周密总资产、总负债分手为103,607.85万元、41,986.33万元，较上年年尾蜕变幅度差别为17.69%、37.61%。终止2022年6月末，公司归属于母公司股东权柄金额为61,621.52万元，较上年尾推广7.13%。

　　据恒工细密招股书，2017年12月，公司与寄予人汤阴恒信致远企业约束要旨（平常合伙）、贷款人渤海银行股份有限公司石家庄分行签订委派贷款条约，汤阴恒信致远企业拘束要旨（平时闭股）寄托渤海银行股份有限公司石家庄分行向公司披发贷款2,655.60万元，乞贷刻日一年，贷款限期自2017年12月28日至2018年12月14日。贷款年利率为12.00%，终止2018年12月31日，本贷款已清偿完成。

　　2018年12月，公司与寄托人汤阴恒信致远企业牵制要旨（寻常合伙）、贷款人渤海银行股份有限公司石家庄分行签定依附贷款条约，汤阴恒信致远企业束缚要旨（平常合资）委派渤海银行股份有限公司石家庄分行向公司发放贷款1,975.60万元，贷款限日24个月，贷款限日自2018年12月14日至2020年12月13日，贷款年利率为12.50%，甩手2019年12月31日，本贷款已清偿中断。

　　至友地点第二轮问询中指出，2018年公司交易和收入限度增加较速，为满足恒工有限快速生长而带来的血本需求，员工建设汤阴恒信平台依附渤海银行向发行人分散寄托贷款，汤阴恒信于2020年3月已注销。

　　知己所前提注释汤阴恒信的股权圈套、对应员工名字、持股比例及资金起原（拆分自有血本和借钱），相干员工是否出方今员工持股筹算中，发行人对汤阴恒信借钱的乞贷利率（12%、12.5%）和汤阴恒信向最后借钱人的告贷利率（12%）根本肖似的起源和合理性，是否保管所长输送及其大家甜头谋略。

　　据恒工精细回答，汤阴恒信由公司11名员工出资2,660.60万元，资金出处大局限为借债。公司实控人之一、董事、采购部副经理杨雨轩出资5.00万元，出资比例0.19%，资金源泉为自有资金；公司本事研发部副经理孔令伟出资631.00万元，出资比例23.72%，资本由来为借款；技艺研发部武艺员赵一恒出资339.00万元，出资比例12.74%，资金起源为借债；装备坐蓐部经理魏东华出资315.10万元，出资比例11.84%，血本开头为借债；综关约束部文员谭海艳出资310.00万元，出资比例11.65%，血本开头中17万为自有资本，此外为借债；副总经理袁筑华出资300.00万元，出资比例11.28%，资本泉源为自有本钱；董事、董事会秘书兼财务总监刘东出资225.00万元，出资比例8.46%，资金由来为乞贷；采购部经理李立波出资180.00万元，出资比例6.77%，血本来源为告贷；贩卖部经理魏志瑞出资156.00万元，出资比例5.86%，资金来源中18万为自有本钱，另外为乞贷；财务部经理白延强出资112.50万元，出资比例4.23%，资本出处中14万为自有资本，其它为借钱；手艺研发部技巧员谭延优越资87.00万元，出资比例3.27%，本钱原因中5万为自有资本，另外为借债。

　　恒工严谨流露，汤阴恒信作为员工筹款后以托付贷款编制散发给发行人的平台，除履历渤海银行股份有限公司石家庄分行向发行人发放寄予贷款外，无其他经营业务，故平台运营费用较少，沉要为披发寄予贷款的贷款任职费等支出。因而，发行人对汤阴恒信乞贷的告贷利率（12%、12.5%）和汤阴恒信向终末借债人的告贷利率（12%）基础犹如。发行人与汤阴恒信、汤阴恒信与末了借债人之间的本金和利歇均已全体结清，同时经核查汤阴恒信的银行流水，不生存其我们大额失常流水，不留存所长输送及其他好处蓄意。

　　讲述期内，公司不存储当作确保方的对外联系保障。陈述期内，公司算作被保障方的银行借款的联系保证共14笔，具体情景如下：

　　据恒工周密招股书，2021年3月28日，公司形成一共车辆侵扰事变，造成1人受伤后，经颐养无效身亡。事件产生后，邯郸当地相关个人仓促建设了事故拜望组，在充足拜望取证后，认定在本次事务中公司的工作为对员工的安定培训培植不到位，对限制员工未听命法规举办宁静三级作育培训任务。该事项性子为全部因员工个人违章操作变成的普通坐蓐安稳事件。

　　鉴于公司在此事件中负有和平坐褥提拔和培训不到位的任务，对事项的产生负有工作，违反了《中华人民共和国安稳坐褥法》第十八条则定，字据《中民共和国安定生产法》第一百零九条第一项之法规，邯郸当地有关一面对公司执掌苍生币20万元。